Cap (optie)
Een cap een term uit de financiële wereld, die een bepaald type derivaat aanduidt, een renteoptie.
Een cap is een reeks van opeenvolgende caplets. Het is een reeks van opties met als onderliggende waarde een FRA.
Een voorbeeld van een 3 jaars cap bestaat uit:
- een optie op een 6 tegen 12 FRA
- een optie op een 12 tegen 18 FRA
- een optie op een 18 tegen 24 FRA
- een optie op een 24 tegen 30 FRA
- een optie op een 30 tegen 36 FRA
Het is dus een combinatie van een vijftal opties, ieder van die opties koopt een garantie dat wanneer de rente veel stijgt, daar wel van geprofiteerd kan worden.
Dat houdt in, dat wanneer op de expiratiedatum van een (ieder van de) optie(s) er geld uitgekeerd wordt wanneer de marktrente hoger is dan de contractrente. Het is dus een vorm van een call optie, de put optie tegenhanger van de cap is de floor.
Doel van de aankoop van een cap is het indekken tegen een hoge rentestijging, met een cap wordt een plafond gelegd in wat er betaald moet worden.
Zie ook
Categorie
Beleggen